כשיש יעד ברור, קל יותר לתכנן קדימה.
אסטרטגיית אג״ח לפדיון מבוססת על בחירה של איגרות חוב לפי שנת הפדיון שלהן. במקום להסתכל רק על סוג האג״ח או על המנפיק, האסטרטגיה מוסיפה שכבה מרכזית נוספת: ממד הזמן.
כל מדד בסדרה מייצג שנת יעד מסוימת, ומרכז איגרות חוב שמועד הפדיון שלהן חל סביב אותה שנה. כך, המשקיע יכול לבחור מדד בהתאם לטווח ההשקעה המתאים לו — ולבנות חשיפה מדויקת יותר לצרכיו.
הסדרה בנויה כך שכל מדד משויך לשנת פדיון מוגדרת מראש, למשל 2026, 2028, 2031 או 2035.
לאחר בחירת שנת היעד, ניתן לבחור גם את סוג החשיפה המתאים:
חשיפה לאיגרות חוב שקליות
חשיפה לאיגרות חוב צמודות מדד
שילוב בין רכיבים שקליים וצמודים
במילים פשוטות:
בוחרים את שנת היעד, בוחרים את סוג החשיפה, ומשקיעים בהתאם.
כאשר ההשקעה בנויה סביב שנת יעד מוגדרת, קל יותר להבין את אופק ההשקעה ולבחור מסלול שמתאים לצורך הפיננסי. במקום מוצר אג״ח כללי, מתקבלת חשיפה שמאורגנת סביב טווח זמן ברור יותר.
גישה זו מאפשרת:
כל מדד בנוי סביב שנת יעד מוגדרת, כך שניתן לבחור חשיפה לפי טווח הזמן הרצוי.
במקום לבחור מתוך עולם רחב ולא אחיד של איגרות חוב, הבחירה מתחילה מהשאלה הפשוטה: מתי הכסף אמור לשרת אותי?
הסדרה מאפשרת לבחור בין טווחים קצרים, בינוניים וארוכים, ובין חשיפה שקלית, צמודה או מאוזנת.
כאשר המדדים מסודרים לפי שנות פדיון ולפי סוג חשיפה, קל יותר להשוות ביניהם על בסיס מאפיינים כמו תשואה לפדיון, מח"מ ודירוג.
במקום חשיפה כללית לשוק האג"ח, האסטרטגיה מאפשרת בחירה ממוקדת סביב יעד זמן ברור.
הבחירה בין המדדים מתחילה בדרך כלל ב־2 שאלות מרכזיות:
האם מדובר ביעד קרוב, בטווח בינוני, או באופק ארוך יותר? שנת הפדיון היא נקודת המוצא לבחירה.
לאחר בחירת שנת היעד, ניתן לבחור בין מסלול שקלי, מסלול צמוד, או מסלול מאוזן.
לאחר מכן, אפשר להשוות לפי:
אסטרטגיית אג״ח לפדיון יכולה להתאים למשקיעים שמעדיפים לבנות השקעה סביב אופק זמן מוגדר, ולא רק סביב קטגוריית נכס כללית.
היא מתאימה במיוחד למי שמחפש דרך ברורה יותר לנווט בין טווחי השקעה שונים, ולבחור חשיפה לאג״ח בהתאם לשנת יעד ולסוג ההצמדה הרצוי.
סדרת מדדי אג״ח לפדיון מאפשרת לבחור חשיפה לאיגרות חוב לפי שנת יעד מוגדרת וסוג החשיפה המתאים.
כך ניתן להפוך את בחירת אופק ההשקעה לפשוטה, ברורה וממוקדת יותר.